【云端物语】

穷着独善其身，达则兼济天下。不管是对于企业，还是对于个人来说，当你有足够大的能量时，都需要去承担社会责任。

别人给的力量不能持久，从自己身上找的力量，才能受用终身。


【云端看市】

关于大盘
8月20日，A股三大指数低开低走。上证指数下跌1.10%；深证下跌1.61%；创业板下跌2.61%；科创50指数下跌1.10%。两市成交额连续23个交易日过万亿。周五外资又出逃了百亿资金，连续两日净卖出超百亿，这可是15年股灾以来的首次。

通用机械板块拉升，有机硅、水泥、钢铁等板块涨幅居前！盐湖提锂、稀土永磁盘尾拉升，化工、半导体走强，白酒、医药领跌，两市个股跌多涨少，赚钱效应较弱。

暴跌原因：

①，首先是，政策扩大监管范围。

②，紧随中国电信，中国移动

这两家电信公司超千亿的融资额，已占到A股全天成交的近十分之一，对于市场心理及实际影响可谓异常巨大。

③，内外部经济大环境开始变化；此前，国内公布的7月工业、投资和消费增速出现全面放缓，其中工业同比增速创近一年新低，投资和消费增速均为年内最低水平。

④，周五的市场，生物医药和食品饮料两个尖端行业，再次遭到致命打击。传闻就是来自两个会，一个是要打击酱酒的资本炒作，另一个是要继续推进集中采购。所有人都惊喜的发现，去年无论多么优选的股票，归根到底都是政策红利。

市场永远是对的，我们只能在自己身上找原因，逐个解决，提升优化。资本市场里，没有其他捷径.


周末消息面基本平静：
对市场的观点，依然没有变化，目前市场依旧以存量博弈为主，前期涨幅较大标的出现资金获利了结现象，指数短期将延续震荡格局。
关键词：美联储收紧、锑电池、氢能源等。
1、证监会最新发声，下半年五大改革重点出炉。
2、下周全球央行年会或释放重磅信号！美联储即将拧紧“水龙头”！
3、港交所大动作推出首只A股期货产品。
4、“锑电池”来了！比尔盖茨加码海外公司 A股概念股已连续涨停。
5、氢能产业迎来大爆发，2023年前北京计划建成37座加氢站。
6、律所遭证监会立案调查，比亚迪半导体上市被迫中止。
7、隔夜外盘：欧美股市集体收涨，纳指涨超1%。
看好的赛道：
科技：科技立国，制造强国。
国产替代：数控机床、航空发动机、芯片要解决卡脖子问题。
汽车：汽车业要实现弯道超车。
世界级的行业趋势：
一.碳中和：新能源车（锂电为主、氢能为辅）、光伏、储能。
二.人工智能
连续两天出现100亿撤退，
这几个行业成为重灾区。
依次是
酿酒，医药，机械，保险，汽车，通讯，有色，电子，文化，旅游，航天，化工。
A股市场的三大风险：白酒、医药和基础资源。
今年亏损的都是因为：跟不上时代，没有紧跟大趋势！这个市场太割裂了，趋势才是检验真理的标准！

工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车这些，依然还会是市场的主线！

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【利好公告】

1、兴蓉环境获三峡资本及其一致行动人三度举牌

2、劲嘉股份前三季度净利润预增10%-30%

3、透景生命上半年净利同比扭亏 拟10转8股

4、太钢不锈上半年净利润同比增长702.5%

5、铜陵有色上半年净利润同比增长252%

6、金岭矿业上半年净利润同比增长105%

7、长城证券上半年净利润同比增长25%

8、蓝思科技上半年净利润同比增长21%

9、天际股份子公司签订项目投资意向书 拟扩大新能源材料产能

10、世联行实控人变更为珠海市国资委

11、神马股份上半年净利润同比增长1325.45% 拟10派4.8元

12、玉龙股份上半年净利润同比增长256.41%

13、天富能源上半年净利润同比增长868.69%

14、杭钢股份上半年净利润同比增159.24%

15、嘉泽新能上半年净利润同比增长113.97%

16、长电科技上半年净利润同比增长260.97%

17、新疆天业上半年净利润同比增长544%

18、盛和资源上半年净利润同比增长1195.58%

重大利空公告：

1.恒顺醋业：上半年净利1.27亿元 同比降14.62%

2.顺丰控股：上半年净利7.6亿元 同比减少79.8%

3.祖名股份：上半年净利润3152万元 同比下跌36.44%

4.今创集团(603680.SH)：5.25亿股限售股将于8月27日上市流通

5.星星科技：生产经营正常 重整申请被法院批准可能性较大

三、(8月23日至8月29日)一共有53家公司48.79亿股限售股解禁，解禁市值为1044.66亿元，环比减少716.59亿元。具体到个股，下周解禁市值排名前3的是安克创新（300866）、红塔证券（601236）、康泰医学（300869），解禁市值分别为147.91亿元、146.36亿元、99.99亿元。

题材机会：

1、市场需求强劲二氧化硅持续上涨，相关的备受关注

相关概念股：元力股份（300174）、确成股份（605183）、合盛硅业（603260）、东岳硅材（300821）

2、汽车数据安全管理政策即将实施、相关公司将迎政策红利

相关概念股：四维图新（002405）、美亚柏科（300188）、启明星辰（002439）、任子行（300311）

3、市场钴铜市场需求强劲支撑价格持续攀升，相关标的受益

相关概念股：寒锐钴业（300619）、中国宝安（000009）、华友钴业（603799）、道氏技术（300409）

4、国务院发文、加快农村寄递物流体系建设

相关概念股：韵达股份（002120）、圆通速递（600233）

5、马斯克又放大招、特斯拉推出人形机器人

相关概念股：天奇股份（002009）、神思电子（300479）

6、焦煤价格升至数年来新高、资源稀缺性持续凸显

相关概念股：陕西黑猫（601015）、山西焦煤（000983）、盘江股份（600395）

7、科技创新全面提速、后续扶持政策可期

相关概念股：楚江新材（002171）、大族激光（002008）

8、国产OLED屏幕崛起、产业链有望受关注

相关概念股：万润股份（002643）、激智科技（300566）

9、利好再度释放、数百城将推行二手车异地交易登记

相关概念股：浙富控股（002266）、广汇汽车（600297）

10、下一代脑机接口系统迈出关键一步、“神经谷粒”引关注

相关概念股：创新医疗（002173）、新智认知（603869）

11、两部门拟投资174亿、黄河流域淤地坝建设提速

相关概念股：大禹节水（300021）、建科机械（300823）

12、军民共振多点开花、高端钛景气度持续得到印证

相关概念股：宝钛股份（600456）、西部超导（688122）、西部材料（002149）、宝色股份（300402）

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市场空间


有机硅再次领涨，赛道股反弹，周期股涨跌不一，药酒领跌。

五连板1家、盛通股份
三连板2家、西藏城投、长城证券
二连板2家、恒盛能源、卓翼科技

热点题材


1、硅：

年底之前，工业硅、有机硅由于产业政策限制、新增产能投放不及预期，预计都将无新增产能投放。而需求端，旺季将临，且终端光伏等领域保持高景气，需求持续超预期。

①合盛硅业-新疆具备73万吨工业硅，云南80万吨在建；有机硅DMC28万吨，2021年投产20万吨，云南仍有40万吨在建，弹性最大；

②新安股份-工业硅产能10万吨，有机硅产能25万吨、草甘膦8万吨、三氯氢硅8万吨产能；兴发集团-草甘膦权益18万吨、有机硅折DMC约25万吨。

③恒星科技(002132.SZ)8月20日晚间公告称，公司拟在现有年产600万KM超精细金刚线项目的基础上，通过新购置部分设备及对现有设备技术改造升级，达到新增年1000万KM的生产能力，该项目建设完成后，公司累计可实现年1600万KM的金刚线生产能力。本项目预计总投资2.23亿元，项目建设周期12个月。该项目建成后，恒星科技预计年新增销售收入3.89亿元，年创利税1.76亿元。

目前国内三氯氢硅产能$新安股份(SH600596)$ 8万吨，三孚股份6.5万吨。

适合分歧回踩时低吸，不要去追高。行业龙头关注新安股份、东岳硅材、合盛硅业，潜力股关注恒星科技、硅宝科技。

2、军工：

很多个股其实已经走出加速主升浪了，如紫光国微、西部材料、新研股份等。这里重点还是上游，龙头还是【新研股份】

钛金属：西部超导、西部材料、宝钛股份；

高温材料这里有钢研高纳、抚顺特钢、图南股份；

碳纤维：中简科技、中航高科等；

元器件：火炬电子、中航光电、鸿远电子、宏达电子；

飞机零部件：爱乐达、航发控制、航发科技等。

具体个股还需具体分析，关注并不代表就是介入点。

3，高端设备：

高端装备板块：近期政策解读，机床板块点评；

临近中报披露窗口，板块配置机会较多。包括且不限于：

1）中报高弹性品种：海天精工；2）低估值品种：秦川机床、创世纪、亚威股份；3）核心资产品种：科德数控；4）小而美品种：国盛智科、华辰装备等。

4，建筑：

建筑建材板块：水泥、玻璃、建材等

1.水泥：重点关注【华新水泥】【海螺水泥】【上峰水泥】【天山股份】。

2.玻璃：保持量价齐升。建议关注【旗滨集团】【南玻A】。

3.消费建材：重点推荐【北新建材】，扩品类持续高增长，重点推荐【东方雨虹】

重点公司点评包括：中材国际、旗滨集团、南玻A等

5，NMp：

NMP作为PVDF必需的配套溶剂，价格也随PVDF一路上涨，已经从年初的1.5万元/吨涨至目前的3万元/吨以上。

国内 NMP相关公司包括： $天奈科技(SH688116)$ （产能4.5万吨 NMP回收项目）、 $晶瑞股份(SZ300655)$ （产能2.5万吨）、国轩高科等。

晶瑞电材：供应链已涵盖宁德时代、三星、天奈科技等行业内头部企业。公司拥有NMP2.5万吨/年产能，随着供需缺口的加大，预计后续扩产将是大概率事件。

6，锂电：

中游在扩产，强化了碳酸锂的周期。最近碳酸锂不断涨价，今天突破10w/吨，继续冲击11w；目前市场很明显炒作的是家里有矿的，有矿的才是市场核心。

大票首选天齐锂业，其次赣锋锂业；弹性首推永兴材料、江特电机（电新组覆盖）、融捷股份（电新组覆盖）等；盐湖相关标的西藏矿业、西藏珠峰。

高位分歧，上下皆可，要参与只适合找里面的强趋势股逢低参与，不要等涨了再去追。

7，光刻胶：

光刻胶供应链易受自然灾害或政治经济冲突等突发事件影响，产生缺货、涨价现象。

在KrF光刻胶领域取得技术进展，主要有北京科华微电子第一股东为彤程新材，晶瑞电材，南大光电，上海新阳等。

后期重视芯片设备和芯片、光刻胶；广信材料突破大平台，走势开始加速。

8，储能，光伏：

①储能个股，科华数据因公告利好顶一字，中国宝安创新高，盛弘股份、百川股份、星云股份周五企稳反抽继续带动。低吸盛弘股份、科士达、百川股份，有辨识度点，具体情绪看上能电气复盘情况。

②光伏的一个分支“HJT电池”，HJT设备：捷佳伟创、迈为股份、金辰股份

【爱康科技】这波HJT电池板块日内龙头。【捷佳伟创】在异质结的管式PECVD领域目前是行业首创。可以关注回调后趋势低吸的机会。后排叠加储能的【金辰股份】也是有投资PECVD设备项目，回踩十日线后再次反包涨停。

光伏银浆：银浆是光伏电池片制造中的核心材料。

晶银新材（苏州固锝子公司）、帝科股份、匡宇科技、聚和股份等为代表的大陆浆料龙头企业。

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方向
最近市场走了两个极端，传统经济行业持续下跌，新兴制造赛道一路上涨；730会议精神对资本市场的影响已经一目了然。

1. 经济下行，中小企业承压；金融让利中小微企业；那么下半年银行的业绩预期就会下降。

2. 白酒今年的问题来自于大量资本的介入，茅台镇这两年注册酒类企业上万家；房住不炒和通胀预期导致大量资金流入囤酒市场；哄抬价格，囤酒的买家远远超出消费端。

3. 医药回归到救治病人的属性，而非牟取暴利；集采也将增大范围。

4. 校外培训回归素质教育的辅助功能，偏向于体育和兴趣培养，而非替代学校功能，造成内卷。

5. 房住不炒，回归居住属性，房地产企业业绩空间将被压缩。

6. 游戏回归娱乐属性，而非沉迷上瘾浪费大好时光。

7. 互联网回归便民属性，而非借资本优势垄断流量，替代银行的信贷功能。

8. 黑色系资源应该在制造业里起到侧改革功能，而非给制造业带来成本压力。

接下来讲新兴产业板块：

1、光伏；周末发生的两件大事；能源巨头积极布局异质结产业链。一是华润电力布局 12GW 异质结项目；二是浙能电力战略投资浙江爱康光电；异质结带来的行业技术更迭越发清晰。

投资有三条主线:1、异质结设备（捷佳伟创）、电池设备（迈为股份、金辰股份）、N 型硅片(金博股份)、组件变化(奥特维)。 2、已布局异质结制造的企业:爱康科技、东方日升。 3、异质结材料端:低温银浆及银包铜(苏州固锝、帝科股份)、靶材 (隆华科技)、铸锭单晶硅片(金阳新能源)。

2、工业母机；

目前炒作龙头是华辰装备；中军是海天精工；可关注的有创世纪、秦川机床、宇环数控、宇晶股份、亚威股份、日发精机等。

就是因为我们这个结构牛市背后的大逻辑，就是一次能源革命，就是一次决定国家发展命运的创新经济转型。

很明显有些方向被政策监管，而另一些方向受到政策扶持。最近各大主流资金都在研究政策面的动向，很多行业都没有确定下来，所以市场资金最近都是比较谨慎的。生怕自己的持仓方向会遭到重点监管，造成短期剧烈冲击。

其实早在前一两个月政策基本上也就确定了，未来要重点扶持的方向就是制造业。此前还提出了专精特新小巨人企业的政策扶持，制造业的牛市元年刚刚开启，大家不要搞错了方向。

未来我们要把握好市场核心，无需太纠结大盘指数的走势，专注做好核心赛道中龙头标的。

炒股跟着政策走，国家支持的才是好赛道。

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点评
探寻国产光刻机产业链投资机会。

实现光刻机的国产替代并不是某一企业能够单独完 成的，需要光刻产业链的顶尖企业相互配合。

光刻产业链可拆分为两个部分：

一是光刻机核心组件，包括光源、镜头、双工作台、浸没系统等关键子系统；

二是光刻配套设施，包括光刻胶、光掩模版、涂胶显影设备等。

ARF光刻胶主要应用于12英寸的半导体硅片，未来12英寸硅片占整体硅片的市场份额将超过70%以上。

纵观目前中国光刻胶市场，涉足研发KrF级别以上产品的公司共有五家：徐州博康、彤程新材、南大光电、上海新阳、晶瑞电材。目前南大光电ArF光刻胶，彤程新材（北京科华）KrF胶，晶瑞电材在I线K胶，徐州博康全系列进展不错（ArF、 KrF、 I线胶）。

核心逻辑：进口替代助力业绩增长，国产光刻胶核心标的。

①，南大光电：已经建成年产25吨ArF光刻胶产业化基地，具备了进一步扩大生产的能力，他们的目标是建立年产5吨的干式ArF光刻胶和年产20吨的浸没式ArF光刻胶的产业化生产线，如果能完成设定的目标，那么未来公司的光刻胶事业发展将得到进一步的积极发展。ARF光刻胶的量产落地，将成为ARF光刻胶全球的第九家供应商。占据70%以上的市场份额。前八名厂商，分别是日本合成橡胶JSR、日本东京应化TOK、美国罗门哈斯、日本信越化学SEC、日本富士电子、美国陶氏杜邦、德国默克和韩国锦湖石化。不仅如此，世界上很多国家也能够进口我们国家生产的光刻胶，为我们提供新的贸易来源，打破我们一直以来靠着进口维持国内高端产业发展的局面。我国在高端光刻胶领域已有突破日企垄断的希望。

（1）ARF光刻胶的客户是中芯国际、长江存储、武汉新芯和华虹集团等。

（2）目前ARF光刻胶的在手订单丰富，可以消化新建的产能。

(3)宁波南大光电国家大基金持股18.33%，持股比例在国家大基金一期和二期投资的所有半导体企业排名第二，持股比例仅次于科创版沪硅产业的22.86%。

②，晶瑞电材：

是国内技术领先的微电子化学品龙头，产品包括超净高纯试剂、光刻胶、功能性材料、锂电池粘结剂等。

半导体材料国产替代进程加速，公司业绩大幅提升。近年来受到西方国家对中国实施技术封锁等国际竞争环境的影响，半导体国产替代已成为行业共识，2020年公司主导产品半导体级光刻胶及配套材料、超净高纯试剂等市场份额稳步增长，产能逐步释放，核心产品光刻胶及配套材料的销售取得历史最好成绩，全年实现营收1.79亿元，同比增长16.98%。

公司拥有达到国际先进水平的光刻胶生产线，高端KrF光刻胶完成中试，ArF高端光刻胶研发工作已启动。公司作为国内光刻胶领域的先驱，产品技术水平和销售额处于国内领先地位，承担并完成了国家重大科技项目02专项“i线光刻胶产品开发及产业化”项目，拥有达到国际先进水平的光刻胶生产线和国家02专项资助的一流光刻胶研发和评价实验室。晶瑞股份生产24纳米光刻胶，目前已经量产并应用到中芯等晶圆供应链中。

随着国产半导体和面板产业链格局转变，配套国产材料供应体系有望加速发展，基于公司技术积累、与头部客户深度合作关系以及产能规模化优势，未来有望持续受益。

③，华懋科技

徐州博康信息化学品有限公司为扩大产能和延伸产业链，新建年产1100吨光刻材料及10000吨电子级溶剂搬迁技改项目。项目现场负责人董中保表示，该项目完全建成投产后，可实现年产值20亿元，利税超亿元，是中国目前产品最齐全、技术水平最高的光刻胶材料研发制造基地，成为国产中高端光刻胶第一品牌。

若行使转股权和追加投资权，将持有徐州博康不低于29.7%股权，徐州博康主营光刻胶原材料到成品的自主研发及生产，具有自主完整的供应链.

④，广信材料

光刻胶产品为可应用于LCD及LED显示面板、印刷电路板柔性基板、半导体元器件等领域的高分辨率紫外光型正型光刻胶；强力新材为全球PCB光刻胶的主要材料供应商，主营半导体KrF光刻胶用光酸、光酸中间体及聚合物用单体的生产，产品主要有PCB、LCD、半导体光刻胶专用化学品。

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锑电池”来了！比尔盖茨加码海外公司 A股概念股已连续涨停。

①湖南黄金（002155）

公司是全球锑矿开发龙头企业，国内第二大锑金属供应商，专注于黄金、锑和钨三种金属的矿山开采和深加工。

②，金贵银业（002716）

公司利用白银清洁冶炼生产过程中的烟尘废渣为原材料对锑进行回收利用

③，兴业矿业（000426）

公司主要矿产中包含锑的储量24.44万吨，同时具有年采选锑金属1000吨生产能力

④，华钰矿业（601020）

西藏地区采炼一体的优质矿业公司，公司控制的国内锑资源储量达14.95万吨

⑤，株冶集团（600961）

公司是国内最大的金属铟生产企业，重要的金属锑、镉生产企业。

大盘走势

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3500点以上的阻力，而3350-3400区域内有明显支撑。大盘延续弱势震荡，年线得而复失，看日线的话，是很难看的；看月线的话，问题又不大，指数还在20月均线之上，月线还是上升趋势。接下来注意大盘能否在3380点之上稳住。现在看，国家有可能进一步降准或者降息。
筑底不是一朝一夕，注意节奏高抛低吸，切勿追涨杀跌。

指数，情绪，题材，三者是相互相成又不能完成对等的。有时候指数不好，但是情绪未必差，有时候情绪好，题材也未必集中，三者之间有联系的一面也有独立的一面。

操作策略
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接下来市场的方向，还是看好军工、5G、新能源锂电池、半导体芯片
大资金主要还是在新能源里面，也是目前最有持续性的板块，其他板块谨慎参与。继续规避白马股，顺周期，继续规避周五大跌高位的品种。
对于我们投资而言就是多看年报，多分析数据，多进行竞争对手对比、上下游验证；少打听小道消息，少听故事。

投资是一辈子的事情，挣自己交易体系里面的认知范围内的钱，同时就能用交易体系规避掉很多诱惑陷阱，这样才能行稳致远。在市场混沌的时候，要耐得住寂寞，守得住初心，而不是随意去做确定性不高的交易，善猎者必善等待。
人际交往中，少一点套路，多一点真诚；研究投资中，少一点事后解释，多一点研究和跟踪。

一句话总结：守王朝之势，感情绪冷暖，候波动节奏，知取舍进退，去弱换强，顺势而为。

【云端杂谈】
活好自己，靠自己活，才能成为真正的强者。
对自己好，爱自己多，才能收获更多的快乐。
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