【云端物语】

人总要走在路上，才能扶着自己成长。挑战是生活的常态，但迈过去，就是欢喜顺遂。

别人给的力量不能持久，从自己身上找的力量，才能受用终身。


【云端看市】

关于大盘
沪指涨0.89%，深成指涨1.37%，创业板指涨2.33%，沪深两市全天成交额11603亿元。

题材方面：景点及旅游、HJT电池、酒店及餐饮、cro概念等板块涨幅居前，教育、煤炭开采加工、油气开采及服务等板块飘绿。

市场上明线是高成长、高弹性的赛道板块，如光伏、新能源车、军工、半导体等；暗线是稳增长、确定性高的价值板块，如白酒、医疗、食品饮料等。

市场永远是对的，我们只能在自己身上找原因，逐个解决，提升优化。资本市场里，没有其他捷径.


盘后消息：
1：全面注册制改革研讨会顺利举行；
2：北京鼓励消费者换新能源车，最高可享万元补贴！四部门：有序开展纯电动、氢燃料电池等试点；
3：国家中医药管理局：到2025年全部社区服务中心设置中医馆；
4、抽水蓄能产业发展报告发布：“十四五”规模达亿千瓦级；
5、美国将与其余G7国家宣布俄罗斯黄金进口禁令！
6、进口电煤价格环比下跌火电行业或迎来利润修复.
7、数字经济新增长点首个元宇宙国际标准联盟成立.
8、阿维塔11正式亮相，年底交付.
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【利好公告】

1、亚玛顿：与天合光能签署约74.25亿合作协议。

2、电连技术：拟并购控股FTDI公司，扩大电子元件产业规模。

3、赛轮轮胎：拟合计174.83亿投建高性能子午胎等项目。

4、北方稀土：包钢与公司协商调整稀土精矿价格，保证定价机制及所定价格公允。

5、国药现代：拟向国药集团发行股份募资不超12亿。

6、润建股份：签订整区屋顶分布式光伏发电项目投资开发协议。

7、卓翼科技：拟处置全资孙公司中广互联100%股权。

8、三六零：转让参股公司哪吒汽车部分股权。

9、中新赛克：中选约1.7亿中国移动某工程设备采购项目。

10、洪涛股份：近期中标数据中心等多个工程项目，中标额1.59亿。

题材机会：

1、证监会就个人养老金投资公募基金规则征求意见 资本市场将迎新型长期投资者。

相关概念股：工商银行、中信证券、广发证券、华泰证券、海通证券

2、四部门：有序开展纯电动、氢燃料电池、可再生合成燃料车辆、船舶的试点

相关概念股：阳光电源、潍柴动力、宝丰能源、先导智能、三花智控

3、国家中医药管理局：到2025年全部社区服务中心和乡镇卫生院设置中医馆。

相关概念股：同仁堂、白云山、华润三九、益丰药房、济川药业

4、“十四五”规模达亿千瓦级！抽水蓄能产业发展报告发布。

相关概念股：长江电力、华能水电、国投电力、川投能源、桂冠电力

5、最高1万元 北京鼓励消费者换新能源车 满足条件将可获补贴。

相关概念股：比亚迪、长城汽车、上汽集团、广汽集团、长安汽车

6、财政部、税务总局：切实落实燃煤发电企业增值税留抵退税政策。

相关概念股：龙源电力、华能国际、国电电力、浙能电力、大唐发电

7、CIPS支付透镜服务上线，人民币跨境支付便利度更进一步。

相关概念股：紫光国微、纳思达、卫士通、百联股份、广电运通

8、全球首款量产版太阳能汽车进行道路测试。

相关概念股：隆基绿能、通威股份、晶澳科技、阳光电源、天合光能

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市场空间
11板：集泰股份

10板：浙江世宝

6板：松芝股份、神马电力

5板：振邦智能

4板：巨轮智能、

3板：京山轻机、安凯客车、威尔泰、星帅尔、秦安股份、

2板：中国中期、盾安环境、巴士在线、海陆重工、兴民智通、宝馨科技、道明光学、道恩股份、传艺科技、铭普光磁、抚顺特钢、华鑫股份、小康股份、联明股份、朗博科技、合力科技

热点题材


1、新能源：

新能源上游资源价格松动，中游产业利润改善，下游销量超预期，随着购置税政策将会持续，机构上调了明年的预期。

关注个股：天齐锂业、宁德时代、恩捷股份、亿纬锂能、比亚迪、小康股份、长城汽车、北汽蓝谷。

电力设备：
威尔泰、华菱线缆、金雷股份、赛伍技术、新风光、中科电气、翔丰华、通达动力、亨通光电、四方股份、大东南、永福股份、奥特迅

充电桩（炬华科技、永贵电器、圣龙股份）

充电桩及配套领域：麦格米特、盛弘股份、英可瑞、和顺电气、炬华科技、永贵电器、圣龙股份

汽车零部件：浙江世宝，松芝股份，广东宏图，秦安股份，银轮股份，新坐标，上海沿浦，均胜电子，兴民智通，腾龙股份

阿维塔11正式亮相，年底交付。6月25日阿维塔E11在重庆车展亮相，预计8月8日上市，年底量产交付；新车是基于长安、华为、宁德时代共同打造CHN平台的首款车型。

阿维塔11(或者阿维塔全系），有以下亮点值得重点关注
1、搭载3颗激光雷达，6颗毫米级雷达、12颗超声波雷达、13颗摄像头再加上MDC810平台，华为顶级的智能驾驶方案
2、或采用麒麟电池，成为首个采用麒麟电池的车企

消息刺激

1、阿维塔11正式亮相，年底交付，或采用麒麟电池

2、阿维塔全系配备了华为全栈智能解决方案，也就是华为主推的Hl(Huawei Inside)模式

相关公司

长安汽车：000625公司为阿维塔科技第一大股东，持股比例为39.02%


麒麟电池

1、松芝股份002454：6板，公司目前为宁德时代供应的电池热管理系统。

2、科创新源300731：首板，子公司瑞泰克目前已成为宁德时代新能源电池液冷板的主力供应商。

3、汇得科技603192：首板，公司产品聚氨酯缓冲块、保温贴片，供货宁德时代 。

4、银邦股份300337：公司产品为4343、3003水冷板材料，供货宁德时代。

5、赛伍技术603212：公司产品极耳叠层母线排用绝缘胶膜供货宁德时代。

6、奥特佳002239：公司为宁德时代的储能电池产品提供热管理系统。

供货阿维塔

1、华阳集团002909：公司汽车电子产品获得阿维塔11定点项目。

2、中鼎股份000887：公司与阿维塔有了深度合作，并成功研发了轻量化底盘总成系统产品。

3、隆基机械002363：阿维塔所用的制动盘产品是公司直接提供的

4、明新旭腾605068：公司为阿维塔车型真皮及水性超纤材料供应商

华为激光雷达

1、万集科技300552：公司车端激光雷达，以形成多款可量产车载激光雷达产品。

2、腾景科技688195：向禾赛科技和华为供货。

3、云南锗业002428：可供应华为雷达，华为哈勃投资入股云南锗业磷化铟晶片子公司鑫耀半导体，持股23%，磷化铟是激光雷达的首选。

4、福晶科技002222：公司表明已配合华为开发车规级激光雷达，主要供应激光雷达用的光学元件。

华为智能座驾：

1、浙江世宝002703：10板，公司是华为智能汽车合作伙伴之一，主要在智能座舱领域参与相关合作华为智能座舱。

2、东箭科技300978：公司与华为针对华为智能座舱生态的合作展开了探讨。

【自动驾驶】炬光科技、永新光学、蓝特光学、长光华芯

【智能座舱】共达电声、京东方精电。

【IGBT】时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技。

2、光伏：

光伏：国家给予光伏风险更多的贷款利率优惠，相当于降低了成本。同时国内国外需求持续爆发。一些大基地进入实质性的落地阶段。

近期HJT利好催化密集，前期受到压制，根据历史经验、HJT板块估值有望迎来较大弹性，后续仍然需要重点关注降本目标的兑现。

金刚玻璃超预期的发布会，加上隆基的利好，上周五彻底引爆了HJT电池和光伏玻璃板块，目前板块龙头京山轻机，20cm新龙金刚玻璃

两个核心标的：金刚玻璃、迈为股份。

建议关注二线设备：金辰股份。

银浆公司：苏州固锝、帝科股份；

靶材公司：隆华科技；

切片公司：高测股份；

胶膜公司：赛伍技术；

焊带公司：宇邦新材

金刚线：美畅股份、岱勒新材，恒星科技

组件：爱康、东方日升。

IBC电池：爱旭股份、高测股份、宇晶股份

TOPCON电池：中来股份、天合光能、东方日升、晶科科技

HJT电池：主要供应商有，京山轻机、捷佳伟创、迈为股份、爱康科技

电池成本结构由硅片、银浆、靶材、设备折旧组成。

储能：深南电A、京威股份、奥特佳、中恒电气、伊戈尔、科华数据、山东章鼓、科陆电子

3、麒麟电池：

宁德时代发布了新型电池，可实现新能源整车1000公里的续航。

龙头是6连板的松芝股份，龙二是5连板的振邦智能，其他强势股还有银轮股份、科创新源、盾安环境、银邦股份、飞荣达。

4、后疫情板块：

一是海南及全国多省会/直辖市隔离政策放宽。22日，海南省最新防Y政策中北京/上海非中高风险地区所在街道人员前往海南无需像以前一样集中隔离了。二是暑假马上就到了，旅游将迎来暑期游的提振。三是有消息称，某在线旅游平台的数据，截至6月21日，近一周暑期跨省跟团游预订量较上一周增长291%;暑期跨省酒店预订量较上一周增长151%。

国内疫情形势好转了，学生放假，亲子游、全家游热度上升，加上消费刺激政策，能带动百业兴旺的旅游自然也会引起国家重视。

6月29日起上海餐饮业有序恢复堂食！

后疫情板块：以景点及旅游、酒店及餐饮为主，游资主导的纯题材小票的炒作，优点是位置低，缺点是不在当前主线上。强势个股关注九华旅游、峨眉山A、张家界、丽江股份、曲江文旅、西域旅游、华天酒店、君亭酒店。

在国产特效药即将获批的预期下，预期会反复炒作。但由于容量小且不是领涨主线，所以不建议去接力，适合缩量回踩跌不动时低吸博反弹。

5、家电：

从各电商平台来看，618期间，京东超780个品牌成交额同比增长超100%。目前来看，家电整体行业估值已经位于近三年的底部区间。

德昌股份、盾安环境、长虹华意盘中强势涨停，老板电器、格力电器、富佳股份、星帅尔、海信家电、长虹美菱、火星人等

6、军工：

军工的航天大飞机板块这两天的上涨主要是因为利好消息，上游的原材料价格下降，那么相关企业的利润增长，但是这种利好持续性并不强，短线不宜追高。

晨曦航空，新兴装备，中航重机，航发动力，江航装备，纵横股份，新余国科，三角防务，中航西飞

7、风电：

根据公开招标信息统计，YTD风电招标量已超60GW（陆风约42GW，海风约19GW）。

风电产业链继续关注：长期成长性较好、盈利能力和格局稳定的东方电缆；行业景气提升后业绩环比提升明显的天顺风能。估值较低的零部件和整机公司：金雷股份、天能重工、运达股份、金风科技 有望长期受益于原材料价格回落的：日月股份

8、半导体：

前期深度调整的半导体行业也有望迎来阶段性估值修复行情，建议继续关注股价处于低位的业绩增长超预期的个股机会。

国芯科技、赛微微电、帝科股份、新洁能、天岳先进、铖昌科技、八亿时空、海洋王、明微电子、上海贝岭、圣邦股份、晶丰明源、希荻微等个股受到市场热炒呈现盘中拉升走强

功率半导体下游两大市场新能源车和光伏需求迎来爆发式增长。

功率半导体：扬杰科技（高增长低估值），斯达半导（IGBT龙头，新能源占比最高），新洁能（下游结构改善明显），士兰微（结构优化，产能布局），时代电气（IGBT快速增长，技术领先），宏微科技（进入汽车光伏储能，高速增长）

9、中药：

国家中医药管理局：到2025年全部社区服务中心和乡镇卫生院设置中医馆。

中药：红日药业、同仁堂、广誉远、香雪制药、大理药业、葫芦娃、上海凯宝、精华制药

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点评


创世纪：

一体化压铸空间巨大，电车业务高速成长

1、目前国内营收规模和利润最大机床企业，国家制造业转型升级基金在机床产业链唯一标的。消费电子加工设备龙头，前期受消费电子下游不景气拖累股价。近期其通用系列机床增长迅猛，产品供不应求，在收入上与消费电子业务平分秋色，且将消费电子领域的技术拓展到5G设备加工领域。公司治理和快速响应能力强，国产机床龙头。

2、目前单台一体化压铸机对应约6台龙门配套需求，按单台龙门约1000万测算，对应约6000万的采购需求。假设未来500台压铸机对应龙门采购的市场空间约3O0亿，创世纪的龙门卡位一体化压铸赛道，配套需求将显著打开远期成长空间。

3、新能源车行业客户采购数控机床设备主要应用于汽车零部件的精密加工。预计上半年公司电车业务出货量超1000台，较21年全年有近3-4倍增长，全年出货量约3000台。新能源车客户已超过300家，北美电车、深圳电车、一体化压铸客户全面突破。

4、预计公司2022年净利润9-10亿，对应22年PE仅约18x,估值远低于行业平均。

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康达新材

环氧树脂+风电+军工

1、碳中和背景下，风电装机的快速发展，导致环氧结构胶需求快速增长。

2、公司是国内领先的结构胶粘剂公司之一，其中风电叶片用环氧树脂结构胶等超过国际同类产品的水平；改性丙烯酸酯胶在国内市场占有率排名第一，在国内风电叶片结构胶领域的市占率约超60%，与维斯塔斯、歌美飒等公司均有业务合作。

3、基于主要原材料大幅上涨的前提下，2021年10月公司主要胶粘剂类产品(包括环氧胶类、聚氨酯胶类等)销售价格在原价基础上进行上调，其中：环氧胶类系列产品价格上调20%40%；聚氨酯胶类系列产品实行“一单一价”形式接单；同时，公司工业胶类部分产品价格进行10%-25%的上调。

4、子公司惟新科技与清华大学化工系紧密合作，共同研发了微反应器制备高活性纳米TO粉体技术，同时自主研发适合于超大尺寸靶材制备的先进的湿法注浆成型技术，并拥有自主知识产权的超大空间高温烧结炉，已成功制备出1550x250mm大尺寸T0靶材，达到国际先进水平。

5、公司拟与成都市双流区人民政府签署《投资合作协议》，投资建设“成都康达电子西南产业基地项目"并设立项目公司，该项目计划投资总额5亿元。

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众源新材

设立子公司+紫铜带箔材+电池箔

1、22年6月21日晚公告，公司拟以全资子公司众源投资以自有资金出资4000万元与科惠欣融、阮纪友先生、廖洪海先生共同投资设立深圳众源新能科技有限公司（暂定名）。众源投资最终持股比例为40%。共同投资设立众源新能，在分布式新能源、工商业用户、智能电网等领域为客户提供一站式服务与能源管理综合解决方案。

2、22年5月24日公司表示，公司计划投资建设年产5万吨电池箔项目，并已通过董事会及股东大会的审议，其中该项目的一期项目年产2.5万吨电池箔是公司非公开发行的募投项目之一。

3、公司主要从事紫铜带箔材的研发、生产和销售业务。公司立足于有色金属压延加工业，掌握了紫铜带箔材产品生产关键环节的技术工艺，公司共计拥有自主研发的14项发明专利，77项实用新型专利。公司以电解铜等为原材料，向客户提供紫铜带箔材系列产品。产品广泛应用于变压器、电力电缆、电子电器和新能源等领域。

4、公司立足安徽，在全国建立多个办事处，业务范围涵盖华东、华南6大地区26个省、直辖市和自治区，同时积极拓展国际市场。

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1、HJT进度超预期：金刚玻璃、隆基绿能、华晟新能源的新动向

事件：6.23盘后消息，金刚玻璃召开异质结技术交流会，与迈为签订

4.8 GW HJT电池设备及技术合作协议，与碧桂园合作发展新能源；隆基发布，HJT转换率达26.5%，创造了新的世界纪录。6.26下午，华晟新能源召开210系列异质结组件发布会。

HJT发展趋势确立。2020年1.85GW,2021年8.1GW,22年20-30GW,

23年50-60GW。多种降本方案并举，预计今年底组件端成本可与PRC打平。

迈为首次实现16g靶材使用量。通过T0+AZ0叠层膜的设计应用，实现

效率相当情况下铟用量降低0%，2024年铟用量低于29/2甚至出现无铟的异质结电池。

银浆降本是异质结大规模放量的最后一道门槛，苏州晶银银包铜方案目标降低成本30%以上，目前主栅通过可靠性测试，50%银含细栅已进入小批量量产。

苏州固锝

光伏银浆+芯片+5G

1、公司控股子公司苏州晶银是国际知名的导电银浆供应商，也是太阳能电池银浆全面国产化的先行者。2021年，HJT低温银浆全年实现销售5.14吨，所研发的新一代高效低量快速印刷低温银浆产品在耗量降低近30%，印刷速度快20%的情况下还能保持转换效率的优势，实现了向钜能等客户的大批量供货。

2、公司是一家主要从事设计、制造和销售各类半导体芯片、各类二极管、三极管；生产加工汽车整流器、汽车电器部件、大电流硅整流桥堆及高压硅堆的公司，已经有量产第三代半导体的产品。整流二极体全球第一梯队的公司的大部分二极体均有公司生产。

3、公司客户包括比亚迪，车规产品以半导体功率器件为主。

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中材科技

一季报增长+绝缘材料+光伏+军工

1、22年4月29日晚公告，公司22年第一季度净利润1.02亿元，同比增长19.77%。

2、公司是国内唯一的国家绝缘材料工程技术研究中心，开发出多款用于触摸屏及TFT-LCD的聚酯光学基膜，部分产品已实现小批量进口替代；拥有年产1万吨PVB树脂产业化项目、年产15000吨特种聚酯薄膜项目。

3、公司生产的太阳能背板基膜水汽透过率、尺寸稳定性和收缩性等各项性能指标在国内居于领先地位，部分指标优于国外同类产品。

4、公司有小部分产品应用于航天军工领域，但产品收入较低，占主营业务收入的比例小。

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大盘走势

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大盘主要是围绕3250-3350区间内震荡。沪指目前关键压力看3400点整数关口。
筑底不是一朝一夕，注意节奏高抛低吸，切勿追涨杀跌。

指数，情绪，题材，三者是相互相成又不能完成对等的。有时候指数不好，但是情绪未必差，有时候情绪好，题材也未必集中，三者之间有联系的一面也有独立的一面。

操作策略
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行业板块及热点题材继续呈现轮动。市场方向重点还是先看赛道股，汽车产业链为主，其他分支，储能、充电桩、换电、汽车电子、汽车芯片等这些都有望走补涨或者留意赛道股科技、风电等这些方向的补涨潜力。
对于我们投资而言就是多看年报，多分析数据，多进行竞争对手对比、上下游验证；少打听小道消息，少听故事。

投资是一辈子的事情，挣自己交易体系里面的认知范围内的钱，同时就能用交易体系规避掉很多诱惑陷阱，这样才能行稳致远。在市场混沌的时候，要耐得住寂寞，守得住初心，而不是随意去做确定性不高的交易，善猎者必善等待。
人际交往中，少一点套路，多一点真诚；研究投资中，少一点事后解释，多一点研究和跟踪。

一句话总结：守王朝之势，感情绪冷暖，候波动节奏，知取舍进退，去弱换强，顺势而为。
【云端杂谈】
别人对你说的话做的事，从来不能决定你是什么样的人。你对别人说的话做的事，才能决定你是什么样的人。
免责声明：本文不推荐任何股票，所涉及股票仅当学习交流之用，买卖还需自主决策,据此操作风险自负！！！所写文章不可当做投资参考，按此操作，一切后果自负！股票有风险，投资需谨慎！

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