【云端物语】

世界本就不公平，所以我们想要通过努力，在我们的职责范围内，让世界公平那么一点点。生活从来不会刻意亏欠谁它给你一块阴影必会在不远处撒下阳光。

别人给的力量不能持久，从自己身上找的力量，才能受用终身。


【云端看市】

关于大盘
沪指涨0.52%，深成指涨1.29%，创业板指涨1.90%，沪深两市全天成交11307亿元。北向资金全日净买入45.01亿元。

板块方面，猪肉、养鸡、钒电池、钛白粉、农产品加工、氟化工、电力、盐湖提锂等领涨；国家大基金持股、中芯国际、景点旅游、汽车整车、机场航运等板块领跌。整体看涨跌各半。市场明显开始中报业绩线的炒作，近期重点关注中报预期好且资金介入明显的硅料硅片、锂矿、磷化工等板块。其他板块，比如储能，风电，芯片，军工等，也明显有资金运作。

现在看下来，A股的形势非常清晰，有两大主线：

（1）一个是高景气赛道，主要有新能源汽车、锂电、光伏、风电和军工。

（2）一个是核心大消费，主要有食品饮料、医药、猪肉和港股互联网。

市场永远是对的，我们只能在自己身上找原因，逐个解决，提升优化。资本市场里，没有其他捷径.


盘后消息：
1、发改委：严厉惩处哄抬猪肉价格等违法违规行为。
2、住建部、国开行：推进开发性金融支持县域生活垃圾污水处理设施建设！
3、美国本周或取消部分对华加征关税　出口美国业务占比高企业望受益。
4、上半年国家开发银行534亿元贷款支持水利建设。
5、供给受限叠加需求提升 磷矿石价格延续连涨行情。
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【利好公告】

1、牧原股份：6月份销售生猪527.9万头 销售收入87.54亿元。

2、美尔雅：与新能燃气签订战略合作协议。

3、美诺华：上半年净利润预计1.8亿元-2亿元 同比增长54.7%-71.89%。

4、瑞泰新材：子公司签订5.26亿美元锂离子电池电解液产品销售合同。

5、赣能股份：已建成投运的光伏发电装机容量为78.4MW。

6、永泰能源：预计上半年净利润7.5亿元-8亿元 同比增加65%-76%。

7、东尼电子：预计上半年净利润同比增322%。

8、双良节能：预计上半年净利同比增长212%-281%。

9、通威股份：员工持股计划资产管理产品已累计买入46.99亿元公司股份。

10、当升科技：预计上半年净利同比增长101.33%-123.7%。

题材机会：

1、美国本周或取消部分对华加征关税　出口美国业务占比高企业望受益。

相关概念股：万里马（300591）、贵人鸟（603555）、久祺股份（300994）、比依股份（603215）

2、中国首款3D打印药物 临床和市场需求巨大

相关概念股：爱司凯（300521）、光韵达（300227）、蓝光发展（600466）

3、住建部国开行联手 支持县域生活垃圾污水处理设施建设

相关概念股：远达环保（600292）、君禾股份（603617）、福龙马（603686）、巴安水务（300262）

4、新能源车渗透率提升驱动车用PCB需求爆发　这两家公司正加速布局

相关概念股：科翔股份（300903）、四会富仕（300852）

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市场空间


7板：恒康医疗

5板：赣能股份

3板：英飞拓、

2板：建投能源、攀钢钒钛、大港股份、大连重工、利源精制、南方精工、山东章鼓、泰嘉股份、科力尔、中天精装、京运通



热点题材


1、猪肉：

近期猪价涨势迅猛，特别是6月下旬，猪价在加速上行，生猪价格有望逼近22元/公斤，农批市场猪肉均价为25.74元/公斤，远超过市场的预期，后续有望持续发酵。合约价格一度涨停。A股猪肉板块也受此影响，全线大涨，头部猪肉企业市值近期平均上涨40%左右。

牧原股份、新希望、天邦食品、新五丰、天康生物、巨星农牧、傲农生物、益生股份、正邦科技、金新农、唐人神涨停。

盘后最新消息，发改委召集会议分析生猪市场形势，与会人士发声，价格司将严肃处理哄抬猪肉价格的企业。另外牧原股份、新希望等大猪企承诺不会压栏，下半年会有陆续出栏计划。

这轮猪周期确实和上两轮不太一样，抢跑太严重了。猪价有不停作用于能繁去化速度，导致这次周期节奏异常诡异，也是很多人说没抓到这次周期的原因。最好的节奏是这次反弹高度不要太高，然后再探一次底，加速一下去化速度。把周期的时间拖到明年启动，这样高度才会比较让人满意。

2、钛白粉：

资源、化工这些中报业绩线的，股价开始走第二波趋势，可以继续看好。资源端攀钢钒钛、安宁股份；钒电池国网英大

攀钢钒钛涨停，中核钛白、安宁股份、金浦钛业、安纳达、惠云钛业等跟涨。

3、电力：

今年北半球入夏以来高温纪录不断被刷新，家庭和企业的用电需求将在7月底和8月初达到峰值；俄乌冲突爆发使能源价格暴涨，欧洲深陷多年来最严峻的能源危机；全球碳中和浪潮使火力发电不足，目前多国已陷入电力危机，更严重的全球性电荒或将在这个夏天到来。

赣能股份、建投能源、皖能电力、京运通、华电国际、内蒙华电、长青集团等涨停，明星电力、大唐发电

电力：迎峰度夏的配置机会

近期多地迎峰度夏用电负荷再创新高，需要通过推进电煤长协落地来保障火电发电能力，电煤长协的兑现情况有望实现明显改善，助力火电盈利修复。

水电凭借较高的分红和相对稳定的收益兼具类债券的属性，有望在目前经济和市场赢弱时期收获超额收益。4月以来全国各流域来水逐步转丰，水电表现可期。

绿电交易持续开展，“电改”配套的辅助服务细则、更大规模的绿电交易也有望陆续出台，持续看好新能源发电运营的投资价值。

相关标的

火电转型运营商：华能国际、福能股份、粤电力A;

水电：长江电力、华能水电、黔源电力、川川投能源；

绿电：三峡能源、龙源电力、中闽能源。

4、5G：

5G商用速度超出预期，物联网的万亿机会需要5g支撑。板块后市可以持续关注低位优质标的。

今天国际，祥鑫科技，XD鸣志电，菲利华，火炬电子，天通股份，英维克，南都电源

5、储能：

中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池，不宜选用梯次利用动力电池，储能板块继续发酵。

储能：同飞股份、科信技术、金盘科技、伊戈尔、祥鑫科技、科士达、德业股份、金智科技、山东章鼓、国网英大等多股涨停。

6、Pvdf：

国内锂电级PVDF需求有望迎来爆发式增长，价格上升至50万元/吨，年涨幅达400%，锂电级PVDF的技术壁垒很高，因此有望持续保持着高景气度。

PVDF概念：龙一黑猫股份、龙二深圳新星、龙三多氟多；其他强势个股：昊华科技、璞泰来、巨化股份和三美股份。

7、医药：

医药研发生产外包行业下半年的业绩增速有望修复，业绩出现拐点，估值水平有望提升。

医药研发生产外包：龙一昭衍新药、龙二九洲药业、龙三美迪西；其他强势个股：凯莱英、康龙化成、皓元医药、博腾股份和诺泰生物。

8、疫情线：

部分地区仍有反复。

之间生物，大理药业，太极集团，江苏吴中，九州药业，美诺华，以岭药业

9、硅料，硅片：

光伏装备机持续超预期，原材料供应紧张。光伏通威获得千亿大单，通威和双良的中报业绩预告出来，延续了一季度的高景气，硅料和硅片叠加涨价和光伏装机的真实需求，在产业链里处于不败地位。上周通威涨价完，电池片企业也同步涨价，说明前端的涨价在电池片和组件环节也同样顺利传导，意味着整个行业高景气。本周被资金狂买，不用怀疑，肯定是中报业绩爆好。但下游就惨了，据说已经降低开工率了，跟去年极其相似，去年被约谈后象征性地降了点，但不久又涨上去了。因此，整个光伏这块，暂时就只能看上游了，等上游开启降价周期后，再看下游。核心个股关注：上机数控、TCL中环、通威股份、特变电工、京运通。

9、六氟磷酸锂：

六氟磷酸锂&五氯化磷：需求加速，拐点已现

1国内6均价已升至25万元/吨，较前日上涨0.5万元/吨，为历经4个多月下跌后的首次涨价。此前价格已逼近多家二线6F厂盈亏平衡线，不少厂商已减产甚至停产；6月起需求持续回暖后，供需状况开始逆转。预计下半年6开仍有一定涨价空间，各厂商盈利水平将上行。

下半年行业新增产能有限，主要为天赐于年中投产的9万吨液态6F产能，预计22Q3/Q4全球6F有效产能分别为3.7/4.5万吨。

大量新车型上市进而带动终端需求爆发，上调22年国内电动车销量至650万辆+，其中Q3/Q4分别为183万辆+/216万辆+。对应6F需求量分别为3.2/3.9万吨。预计22Q2-Q4全球6F需求/供给分别83%/88%/86%，下半年行业供需状况将趋于紧张。

2022有效产能：天赐材料（4.1万吨)、多氟多(3.09万吨)、天际股份

(0.76万吨)、永太科技(0.95万吨)、石大胜华（(0.23万吨)。

五氯化磷主要用于六氟磷酸锂，21年五氯化磷的需求量约9.7万吨，其中6F对于五氯化磷的需求量约7.9万吨，预计未来6的扩产每年拉动五氯化磷约20-30%的需求增长。

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点评
国机精工：轴研所半年度收入创历史新高

事件：子公司轴研所上半年收入再创历史性新高。2022H1，子公司轴研所预计实现收入5.53亿元，达到年度目标的54%；轴研所预计全年收入超10亿元，同比增长近35%。

轴研所：1）军品：深化与航空航天领域合作，为神舟发射保驾护航，5月中旬以来，新增年度订单3千万元；2）民品：成功研制7MW大功率风电主轴轴承，携手东方电气签署6.25MW风电主轴承和偏航、变桨轴承项目。

三磨所：培育钻产业有望贡献增量，公司现有六面顶压机产能200-300台/年，年底扩增至400-450台/年，供需缺口下盈利能力有望恢复；公司MPCVD法大单晶项目已投入2.22亿元，开始量产培育钻石，并将在2年内追加投资2亿元。培育钻石行业目前处于供不应求状态，公司项目满产后有望贡献增量业绩。

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京运通

硅片+光伏+半导体+绿色电力

1、公司是我国真空晶体生长设备研发制造于一体的专业生产厂家。公司主要产品包括单晶硅生长炉、多晶硅铸锭炉、单晶硅棒、多晶硅锭及单（多）晶硅片等。目前已建成硅片产能20.5GW（7GW182,13.5GW210),在建22GW(年底投产，210)，规划新建10GW产能。公司和上机数控、中环股份、双良对比硅片产能市值相对低估。

2、公司硅棒，硅锭与硅片业务主要产品为光伏级的直拉单晶硅棒及硅片，多晶硅锭及硅片，半导体级的区熔单晶硅棒及硅片。乌海一期月产硅棒3000吨，年产方棒约34000吨，按照目前匹配的薄片化切割，实际产能已经去到大概12—14GW之间，远超8.5GW宣传口径。

3、新能源发电业务以光伏电站、风电站的持有运营为主，21年公司新能源发电业务年度累计结算电量达19亿千瓦时，新能源发电业务收入13.87亿，占比25.11%


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上机数控

光伏+机床+单晶硅+股权激励

1、公司拟在包头投资建设年产40GW单晶硅拉晶及相关配套生产项目，项目拟总投资约148亿元。

2、公司单晶硅已经形成30GW的拉晶产能，并配套相应的切片产能。2021年公司单晶硅出货量达4.55万吨，同比增长145.62%，产销率高达到92.10%。

3、公司是国内技术领先的高端智能化装备制造商之一，包括各种规格及型号的数控金刚线切片机、数控磨面倒角（滚圆）抛光一体机、数控金刚线截断机等系列产品。

4、公司主要产品分为高硬脆材料专用加工设备和通用磨床设备两大类别，公司生产的高硬脆专用设备以及光伏单晶硅产品涵盖“硅棒”、“硅片”环节，处于太阳能光伏产业链的上游；公司10万吨硅料+15万吨工业硅项目（自建)：预计2023年4月完成一期建设(5万吨硅料+8万吨工业硅)+投产，建成后多晶硅电耗仅为50度电/KG,处行业领先水平。

5、公司拟向激励对象授予209.86万份股票期权与147.86万股限制性股票。

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天铁股份

金属锂+轨道工程橡胶制品

1、公司投资锂盐项目正在积极推进中。公司为昌吉州人民医院新区医院建设项目（一期）隔震支座采购项目的中标单位，中标金额2547.38万元。

2、公司生产的无水氯化锂产品是生产金属锂的主原料，金属锂可用于固态电池的负极材料。

3、公司当前主营轨道工程橡胶制品的研发、生产和销售，未来公司将聚焦“减振/震业务和锂化物业务”双主业发展。产品主要包括隔离式橡胶减振垫、弹性支承式无砟轨道用橡胶套靴等轨道结构减振产品，主要应用于轨道交通领域，涵盖城市轨道交通、高速铁路、重载铁路和普通铁路。

4、通过各子公司分别从事锂化物及氯代烃等化工产品、环保设备及管网工程材料，以及其他铁路配件等产品的研发、生产和销售。


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紫光国微

国产特种芯片龙头

1、国微电子四大成长逻辑持续兑现。

1）特种芯片行业高景气度：特种装备放量列装、装备信息化率、特种芯片国产化率提升，预计“十四五”国内特种数字芯片市场规模复合增速超40%。

2）高壁垒：特种芯片一般需要5年以上研制周期，具备严格市场准入壁垒，国微电子特种芯片已经在多个特种领域拥有高市占率，未来将迎来高确定性的高增长。

3）业绩弹性：2017~2021年营收复合增速60.00%，净利润复合增速73.78%，主要系芯片设计企业规模效应下拥有很高的业绩弹性。

4）产品不断拓展：同创强大的研发支撑，FPGA为核心的产品线不断拓展，FPGA+SOC，等等，长期受益于信息化建设。

2、同芯微：产业生态规模持续扩容，形成包括安全芯片、电源管理芯片、车载控制芯片、NFC芯片、智能识别芯片在内的日趋完整的品牌矩阵，未来有望成为国家治理数字化的尖兵。智能安全芯片剩者为王迎来业绩反转，车规级安全芯片方案已导入众多车企并批量供货。

3、紫光同创：参股29.47%子公司，国内通用FPGA核心供应商，已在通信领域实现批量供货，2021年在视频图像处理、工控和消费市场领域销量快速增长。

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大盘走势

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整体看还是围绕3400点附近震荡，短线压力在于年线。
筑底不是一朝一夕，注意节奏高抛低吸，切勿追涨杀跌。

指数，情绪，题材，三者是相互相成又不能完成对等的。有时候指数不好，但是情绪未必差，有时候情绪好，题材也未必集中，三者之间有联系的一面也有独立的一面。

操作策略
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市场将进入半年报业绩验证期，密切关注高增长低估值板块的优质标的，重点布局三条主线，一是中报业绩预告增长超预期的个股；二是把握政策发力的新能源和大消费；三是高景气度的成长风格配置。
对于我们投资而言就是多看年报，多分析数据，多进行竞争对手对比、上下游验证；少打听小道消息，少听故事。

投资是一辈子的事情，挣自己交易体系里面的认知范围内的钱，同时就能用交易体系规避掉很多诱惑陷阱，这样才能行稳致远。在市场混沌的时候，要耐得住寂寞，守得住初心，而不是随意去做确定性不高的交易，善猎者必善等待。
人际交往中，少一点套路，多一点真诚；研究投资中，少一点事后解释，多一点研究和跟踪。

一句话总结：守王朝之势，感情绪冷暖，候波动节奏，知取舍进退，去弱换强，顺势而为。
【云端杂谈】
时间不一定能证明很多东西，但是一定能看透很多东西。坚信自己的选择，不动摇，使劲跑，明天会更好。
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