一、盘面观察

截至收盘，沪指跌0.64%，深成指跌0.99%，创业板指跌1.11%。北向资金全天净卖出64.39亿元，其中沪股通净卖出39.68亿元，深股通净卖出24.70亿元。大盘全天低开低走，深成指跌近1%。两市超3600家个股下跌。沪深两市今日成交额8084亿，较上个交易日缩量229亿。

期指方面，沪深300期货相比现货升水扩大到8个点附近。市场处于多头被空头略微的强势压制状态。而这种压制对多头来说，并没有造成太多损耗。反而是空头消耗了不少做空势能。量能只要不萎缩，对多头更加有利。

简评：今日市场略微缩量，空头方面有消耗过多的痕迹，转而对多头有利。可一旦缩量，多头又将陷入被动。板块上，今天的盘面就是“只见新人笑，不见旧人哭”，曾经的小甜甜已然变成了牛夫人。减肥药、华为概念龙头股继续飙涨，赛力斯、欧菲光等个股大涨；而曾经机构的心头好，宁德时代、中国中免、德业股份、广联达等则大跌，股价创下了多年新低。

通胀数据新鲜出炉，超出预期，导致今日普涨被打压。资金继续回到医药和华为当中进行堡垒战，需求热点情绪的庇护，市场延续“临盘反馈”的状态。

华为个别分支肯定还是有机会的，但华为线整体作战已经较久，损耗很大，稍有承接不足，就很容易全线垮塌。医药在减肥药的热度下，今天没有明显扩散，我们认为主要是利好消息扩散叠加庇护资金再次进入形成上涨。但是，每一轮的上涨，都是需要更强的资金力量去承接的，目前的市场真的具备一轮又一轮更强的资金吗？

二、板块观察

1、华为产业链

今天华为科技再次回到主线视野，现象上就是“各分支龙头”的好转。像圣龙股份、万润科技、硕贝德、欧菲光等今天都是回温态势。具体方面：1）圣龙股份带动了汽车产业的回升，头牌赛力斯直接反包长阴线，没有给散户留下太多的上车时间，多头过于暴力了！瑞鹄模具涨停后，日内未能有效封住。 2）冠捷科技、东旭光电等消费电子标的标受益于欧菲光的超预期带动，实现大涨。3）超充方面，永贵电器继续大涨，但也显现出了疲态。4）存储则主要靠万润科技。5）5.5G方面，经过周二、三的催化，进一步延续好的走势。主要是硕贝德带动，通宇通讯、信维通信等大涨。5.5G将带动产业变革，通信也逐步迈入万兆时代，通信设备行业景气度有望进一步提升。市场如果得到认可，对三大运营商、设备商及5G上游元器件都会是利好。这也是我们目前最为看好的分支。

我们对华为产业链的看法还是“轮动结构”，目前部分分支的量能有衰减迹象，资金开始进入“出逃与博弈”阶段，这种情况往往出现在板块上涨的中后期，后续继续关注这些情况的演绎程度。控制好风险，多关注个股结构。切记，永远不可能卖在最高点，结合好自己的风险偏好度，做好买卖方案的调整。

2、医药

减肥药方面，调整后迅速归来，热度短期依然还在。今日轮动到博瑞医药，20CM涨停。有参与电话会议的投资者称，公司董事长12日在电话会议上表示，其亲自试药，体重从91公斤降到76公斤。今天市场对此很是买单，相应板块直接上冲。这里主要还是基本面有新的消息出来，具体的消息我们整理在后面的“个股观察中”，供大家参。百花医药一字板开盘，众生药业涨停。现在A股和美股减肥药交替上涨，与外围形成共振，带动板块人气。

板块方向整体偏补涨状态，前期一些爆发较好的牛股资金依然有流出迹象，前期上涨幅度不大的标的接过交接棒，继续上冲。

3、宁德时代

今日宁德时代破位下跌，带动创业板下跌。但实际上，宁王最近好消息是不断的。工业和信息化部等四部门印发的《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）》中，提到了绿色航空的概念。而就在今年7月下旬，由宁王和中国商飞及上海交大企业发展集团有限公司共同牵头的商飞时代（上海）航空有限公司成立。此外，造车巨头宝马年初对外招标的160GWh电池订单“花落”中国动力电池企业，其中或包含有宁德时代。

三、个股观察

1、博瑞医药

公司主要从事高技术壁垒的医药中间体、原料药和制剂产品的研发和生产业务。公司的主要产品为抗体药物、疫苗、核酸药物和细胞治疗产品、产业化技术、重组蛋白质药物。

博瑞董事长的电话会，核心几个要点: 1）效力上:多肽主分子链是一致的，但是在顺序等细节方面做了修改，算是替尔泊肽的加强版，GLP1:GIP=1:13，核心功效在维持血糖水准，即高血糖时促胰岛素分泌低血糖时反转(司美格鲁肽不具备);跟礼来版本的替尔泊肽相比多肽活性是其3倍。2）专利上:已经做了相应保护并且和礼来在美国本土上也不会又专利纠纷。3）临床上:目前进行二期临床中预计24 Q2出降糖适应症结果(头对头与司美格鲁肽)，24Q3-Q4出减重适应症结果(与安慰剂)。4）竞争上:公司做得早，替尔泊肽这款产品如果国内竞争对手想到饬，绕开专利研发新品+进二期临床，至少得花4年时间应该不会有我的对手。5）出海授权上:自己主动找以及海外找上门的都有。6、PS: 董事长一期临床的时候自己就用了，91kg瘦到76kg。

2、翰宇药业

翰宇药业2011年在深交所创业板上市，公司主要从事多肽药物研发、生产和销售的企业，主营产品包括特色原料药、制剂、客户定制肽、固体制剂、药品组合包装类产品和医疗器械产品六大系列。

作为国内较早上市的多肽药物企业，翰宇药业具有丰富的产品储备，截至目前，公司拥有26个多肽药物、9个新药证书、24个临床批件。公司产品也具备一定的市场规模，据前瞻产业研究院研究报告统计，2020年翰宇药业的注射用特利加压素的国内市场占有率达到76.78%。

3、诺泰生物

江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司是一家聚焦多肽药物及小分子化药进行自主研发与定制研发生产相结合的生物医药企业。公司的主要产品为阿托伐他汀钙片、氨氯地平阿托伐他汀钙片、利拉鲁肽、司美格鲁肽、苯甲酸阿格列汀、比伐芦定、依替巴肽、醋酸兰瑞肽、醋酸奥曲肽、磷酸奥司他韦、胸腺法新、GLP-1/GIP/GCG受体多靶点激动剂1类新药、氟维司群。

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