日复盘（2026-1-7）

一、市场总体情况

1、市场活跃度继续回升，已经到了近期的情绪高点。今天上证指数虽然完成14连阳，但是，整体冲高回落，符合预期。分时走势来看，盘中出现两次非常明显的跳水动作，特别是午后跳水很明显筹码开始松动。昨天我们复盘中就已经看出些许端倪，昨天盘中就已经出现两次小跳水，只是被汹涌的承接盘托住，今天的跳水幅度更大，高位筹码兑现意愿更强。今天量能继续小幅放量，继续维持在2.8万亿之上，放量滞涨是将要调整的迹象。但是，市场量能比较充裕，因此，市场还是有机会的。高位的商业航天、近期大涨的脑机接口是重灾区，而相对低位且具备趋势性机会的半导体、新能源、周期方向的机会更大。

2、从板块表现来看，市场以进攻为主。

（1）脑机接口：我们在周初分析脑机接口不具备可持续性，大概率周中就会出现分歧。今天脑机接口方向开始分歧，板块下跌近1.6%。脑机接口的技术还不成熟，距离真正落地还有很远的距离，因此，本轮上涨只是题材性机会，今天冲高过程中就应该落袋为安。

（2）半导体方向：今天半导体方向是表现最好的主线。半导体方向核心是存储、光刻机+光刻胶和半导体设备。今天这几个细分方向都出现较大涨幅。存储方向主要得益于涨价，且昨晚美股中的存储方向出现大涨。但是存储方向的核心票今天却高开低走，这为短期走势带来隐患。光刻机和光刻胶方向今天出现大涨，光刻机方向主要是盘中关于上海微电子的新闻导致上涨，而光刻胶则是中国开始制裁日本，利好光刻胶。半导体设备则是半导体扩产预期的强化。

（3）商业航天方向已经进入到分歧状态。内部高切低迹象明显，老龙头开始宽幅震荡，说明资金已经产生分歧。中军中国卫星和中国卫通都发公告表明股价已经脱离基本面，因此，商业航天将进入到震荡调整周期。

（4）金属材料方向。金属材料期货已经进入到上涨周期，今天期货方向出现普涨，但是金属材料方向表现很弱，说明资金畏高情绪明显。也说明市场并不认为金属期货会持续上涨，但是，我们认为在弱美元周期下，金属材料已经开始上涨周期，因此，虽然现在板块表现很弱，我们依然维持增持的建议不变。另外，稀土永磁方向今天表现不错，主要是因为中国制裁日本，稀土是重要手段之一。

（5）其他周期方向表现要强于金属材料。煤炭、化工等期货都表现突出，对应的A股板块也都出现一定的表现。

（6）可控核聚变今天有所异动，主要是因为商业聚变能源公司能量奇点宣布，1月6日下午，正在运行的全球首台全高温超导托卡马克核聚变实验装置洪荒70取得重要进展的消息刺激。大概率是一日游行情，建议明天冲高落袋为安。

二、走势预测

1、隔夜外围市场走势分析

晚间，美股三大指数涨跌互现，A股完成14连阳，美股也不枉多让，道琼斯和标普都创出历史新高，只有纳斯达克还没有创出新高，所以晚间纳斯达克依然红盘报收，属于跟随式补涨。短期连续上涨积累大量的获利盘，美股投资者以机构为主，而机构都已经配置量化，因此短期连续上涨，乖离率过大就会触发短期套利条件。因此，短期全球将进入到高位震荡调整周期。

美股晚间表现突出的板块已经从科技方向转变成防御方向，生物制药成为主线。说明市场已经开始防御方向的操作。

近期表现突出的商业航天、卫星通信、新能源、半导体、金属材料等方向处在跌幅榜前列。

这些方向都是全球共振方向，因此对于今日A股表现有间接影响。

我们预计今天A股将会进入到短期调整周期，市场将会缩量转向防御方向，重点关注生物制药、消费零售等。

2、晚间重要新闻和政策

美国会众议长：白宫正通过外交渠道处理格陵兰岛问题。欧美之间的博弈开始了。

工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，支持突破高端训练芯片、人工智能服务器、智算云操作系统等关键核心技术。到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给。培育智能手机、电脑、平板、智能家居等人工智能终端 打造人形机器人标杆产线。加快人工智能赋能工业母机、工业机器人，研制新一代人工智能数控系统，提升自主决策、分析和执行等能力。开发适应制造业实时性、可靠性、安全性特点的高性能算法模型。支持突破高端训练芯片、人工智能服务器、智算云操作系统等关键核心技术。

工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，到2028年，推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级。

商务部决定对原产于日本的进口二氯二氢硅发起反倾销立案调查，产品主要用于生产逻辑芯片、存储芯片等。关注核心股票，国产产能前两位的是合盛硅业和三孚股份。

财联社1月7日电，工业和信息化部组织完成了《电动自行车充电桩安全技术规范》强制性国家标准（报批稿）的编制工作。

上期所调整白银、锡期货品种相关合约交易手续费。调整白银期货相关合约交易保证金比例和涨跌停板幅度。调整白银期货合约交易限额。

机构：内存市场已进入“超级牛市” 一季度将再涨40%-50%。存储的超级周期来了，但是短期上涨幅度较大，未来将会进入到1-2个交易日的高位震荡。

山东：重点培育四大铜产业集群 突破5N高纯铜、集成电路铜合金靶材背板等技术。

财联社1月7日电，工信部公开征求《智能网联汽车 自动泊车系统安全要求》等7项强制性国家标准制修订计划项目意见。

国家能源局印发《可再生能源绿色电力证书管理实施细则（试行）》。

存储供需紧张 大型云厂商提前启动2027年产能“捆绑式谈判”。

我国水深最深海上风电项目并网发电。

3、重点板块走势预测

商业航天：整体有望进入到调整周期。

金属材料：晚间金属材料期货整体进入到调整节奏，A股已经提前预判了你的预判，近期金属材料表现弱于期货表现，代表市场对于金属材料持续上涨的畏高情绪，因此，金属材料期货出现调整也给A股金属材料板块带来低吸的机会。

半导体：短期表现强势，今天市场有望进入到防御周期，因此半导体方向大概率进入到调整。但是，光刻机和光刻胶方向属于题材性博弈方向，有望延续强势表现。

无人驾驶：昨天无人驾驶方向进入到强分歧，今天能否实现反包非常关键。

算力：重要政策会带动算力方向的人气，但是小心冲高回落。

稀土永磁：中国开始用稀土来制裁日本，稀土的政策优势凸显。预计今天稀土永磁将会跑赢指数。

非银金融：降准降息预期增强，非银金融方向受益。昨天中信证券14亿压单代表高层要对市场降火，因此证券、保险等今天有望进入到调整，但是跨境支付、数字人民币等方向有望迎来反弹。

生物制药：晚间美股生物制药方向涨势良好，今天市场有望进入到防御方向，因此，生物制药和消费方向有望快速轮动。

4、今日A股走势预测

今天预计A股将会低开震荡调整。短期缩量调整是为了消化获利盘和调整乖离率，春季行情刚刚开始。重点关注量能的变化，缩量可以接受，但是大幅缩量却要注意。