日复盘（2026-1-13）

一、市场总体情况

1、调整终于来了，但是今天又小幅放量，量能再创历史新高，全天核心板块宽幅震荡。昨天市场量能达到3.6万亿以上，我们就开始谨慎了，毕竟3.6万亿成交量是不可持续的。

今天个股表现分歧很大，前期主线宽幅震荡。今天涨停家数75家，而跌停家数达到56家，很明显高位股出现大面积调整。日复盘中我们分析，晚间商业航天和AI应用中很多股票公告风险，另外部分涨幅偏大的商业航天股票被关进小黑屋，很明显高层有意要对商业航天降温。AI应用才刚刚启动，公告风险也只是惯例，因此我们认为AI应用方向明天还有可能反包，而商业航天方向明天大概率继续强分歧。

2、从板块表现来看，市场以进攻为主。

（1）AI应用：AI应用今天出现分歧，是第一次分歧，明天大概率会实现反包。

（2）半导体方向：今天半导体方向整体调整，整个科技方向都出现调整。板块创新高后，以及上证指数17连阳后，积累了海量的获利盘，半导体方向虽然是市场的副线，但是也积累了一定的涨幅，今天的调整主要是受到市场的拖累。明天有望企稳。

（3）商业航天方向今天强分歧，现在位置上的分歧有可能是真正的转折点。今天中国卫星表现依然坚挺，说明机构对商业航天还有期待。而前期龙头都出现大幅调整，说明游资已经开始出逃。预计明天商业航天方向继续强分歧，但是板块A杀概率不大，内部相对低位有补涨机会。

（4）金属材料方向。金属材料方向表现明显弱于预期，今天很明显原主线进入到强分歧，而近期金属材料期货持续上涨，金属材料方向理应逆势上涨。但是，今天只有贵金属板块上涨幅度符合预期，有色、小金属、能源金属、稀土永磁等都弱于预期。近期市场的关注度没在金属材料方向，依然可以低吸，静待业绩报告期的主升浪。

（5）今天表现突出的是医药医疗方向，市场今天整体是调整状态，因此消费和医药代表的防御性方向就成为市场对冲对象。市场周级别的调整大概率来了，因此，医药医疗和消费周级别反弹机会来了。

（6）今天电网方向出现异动，消息面上，美国能源部与劳伦斯伯克利国家实验室(LBNL)估算，数据中心用电量将从2023年约176TWh，到2028年可能再增加325-580TWh，显著推高总体电力需求并产生局部容量缺口。美国电力缺口越来越大，发电测选择核电，输电端只能选择中国的电网设备，因此今天电网方向出现异动。另外国家电网和南方电网今年预算也有可能超预期。电网方向短期有机会，但是还形成不了主线，看长做短是关键。

（7）智能驾驶方向今天也出现异动，我们一直认为，智能驾驶是具备强逻辑的方向，只是近期商业航天太强势，市场对智能驾驶的关注度不高。但是一旦商业航天进入到调整周期，智能驾驶是具备较强的资金吸引力。因此，明天如果商业航天方向继续强分歧，智能驾驶方向将会迎来机会。

二、隔夜外围市场走势分析

晚间，美股三大指数也出现调整，总体来看，从节后全球资本市场的走势来看，美股是要滞后A股。

今天美股表现较好的板块是，日韩概念、锂电池、CPO、通信设备。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.86%，拼多多跌超5%，蔚来、小鹏汽车跌超3%，京东、理想汽车跌超1%，百度、哔哩哔哩跌超1%。科技股涨跌互现，英特尔涨超7%并创近两年新高，AMD涨超6%，Meta、亚马逊、微软跌超1%。

很明显美股也出现分歧，市场整体变得无序。

三、晚间重要新闻和政策

NASA将与美国能源部合作开发月球表面核反应堆。

我国成功发射卫星互联网低轨18组卫星。我国成功发射遥感五十号01星。据央视新闻报道，中国申请20.3万颗卫星频轨资源，并非盲目扩张，而是立足长远、统筹布局的国家行动，关乎你我未来。

EIA上调2026年原油价格预期。

工信部：2025年我国工业互联网核心产业规模预计超1.6万亿元，带动工业增加值增长约2.5万亿元。

商务部：对原产于美国和韩国的进口太阳能级多晶硅继续征收反倾销税，实施期限为5年。

佰维存储2025年净利同比预增427%-520%。 Q4净利预计环比增长219%-278%高于预期。

美国12月消费者价格指数同比增长2.7%，预估为2.7%，前值为2.7%。美国12月核心消费者价格指数同比增长2.6%，预估为2.7%；环比增长0.2%，预估为0.3%。

广期所调整碳酸锂期货相关合约交易手续费标准及交易限额。

工信部：聚焦冶金、化工、轻工、纺织、机械、船舶等领域 研究制定改造提升方案。

2026年我国将加快构建全国一体化算力网。

2025年国家电网省间交易电量规模创新高。

工信部公开征求《道路车辆 用于评估主动安全功能的目标车辆、易受伤害的道路使用者和其他物体的测试设备 第3部分：乘用车3D目标物要求》等2项汽车行业推荐性国家标准报批意见。

《四川省构建全周期全流程绿色制造体系行动方案》印发。到2027年绿色电力消费占比达85%以上 绿色工厂产值占规模以上制造业总产值比重达到30%。统筹推进新能源汽车废旧动力电池与电动自行车锂电池回收利用。进一步扩大氢能在交通领域商业化应用 推动“成渝氢走廊”提质扩容。

机构：受AI相关功率需求增长与大厂减产推动 晶圆厂正酝酿调涨八英寸代工价格。

工业和信息化部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》。

云南：近日印发《云南省加快构建现代化产业体系推进产业强省建设行动计划》。支持硅光伏优势企业开展产业链整合和兼并重组。

财联社1月13日电，《江苏省“人工智能＋”行动方案》今日发布。方案指出，增强生物医药研发创新能力。推动人工智能在药物靶标筛选、药物分子设计、医疗器械制造等场景中的推广应用。建设“人工智能＋”公共服务平台，打造合成生物元件、小分子药物、类器官测评等专家模型，面向中小企业开放分子设计、蛋白质预测、虚拟筛选等工具链。

四、重点板块走势预测

1、商业航天：今天依然面临强分歧，整体来看我们认为商业航天已经到了上涨周期的后段。今天是商业航天的关键日，如果能够反包则还有最后的疯狂，如果今天继续强分歧，则商业航天有望迎来调整。

2、AI应用：AI应用方向昨天也出现强分歧，但是AI应用的位置和商业航天不同，AI应用处在刚刚进入主升浪的第一次分歧阶段，AI应用能否走出类似商业航天的行情依然需要观察。昨晚中文在线的业绩预报2025年亏损5.8-7亿对于AI应用板块产生消极影响。

3、金属材料：晚间金属材料期货整体调整，预计今天金属材料方向将会以震荡为主。

4、半导体：昨天兆易创新H股上市，当日走势弱于预期，这就给整个存储方向带来压力。晚间佰维存储的超预期业绩预报有望引导存储方向走强。

5、无人驾驶：本身具备强逻辑，但是市场主线依然在商业航天和AI应用，无人驾驶方向也就变得平庸。如果今天商业航天方向出现强分期，无人驾驶有可能获得部分资金的关注。

6、稀土永磁：现货价格开始出现加速上涨迹象，且中国已经禁止对日出口稀土永磁材料。短期市场有望进入到调整中，但是稀土永磁无论从业绩预期还是政策预期都满足走趋势的条件，现在静待资金的关注。

7、医药医疗和消费：市场将会进到高位震荡调整，医药医疗和消费将会迎来周级别的反弹。

五、今日A股走势预测

今天预计A股将会进入到高位震荡调整，昨天两市量能再创历史新高，但是这种量能无法持续，因此缩量A股空头就会占优。市场量能充裕，因此市场机会也很多，关注结构性行情机会。