日复盘（2026-1-29）

市场总体情况

今天A股理应能够走出中阳线，但是却仅仅走出高位震荡（富时A50是能够反应A股真实走势），很明显近期gjd控盘后，市场资金已经处在混乱状态。现在资金已经明显不知道哪个方向才是高层想要的方向，科技方向只有AI应用有所表现，晚间美股半导体方向继续上涨，这已经成为全球共振的事件，A股却出现大跌，完全是无厘头。且中午黄仁勋表示，台积电在未来十年需要大幅增加产能，这对于半导体设备是利好，结果市场一点反应都没有。

正因为资金已经失去方向，因此开始找跌无可跌的酒，这也就导致酒板块出现涨停潮，就连茅台也大涨超8%。

因此，短期gjd的干扰依然会持续，市场也会通过各种方式来测试高层的意愿。但是，最具确定性的是妖股方向必然会被高层打压，短期极致抱团方向也会被打压。

今天量能继续小幅放量到3.23万亿，表现符合预期。从量能表现来看，市场表现依然活跃，代表筹码交换依然非常积极，分析原因应该是高层对于市场治理的结果。昨天有有消息称，监管机构计划对主要量化基金的程序化交易实施T+3制度，这对于量化来说是致命的，因此今天消息无法刺激市场走势。在量化没有对模型调整完成前，市场依然压力山大。

A股已经连续四天超3500家下跌，这种情况比较罕见。下跌方向以小票为主，也是量化主要方向，这也就变相证明高层对量化的压力。

从板块表现来看

（1）金属材料方向今天宽幅震荡，符合预期。虽然期货方向依然放量大涨，但是很明显是投机行为，而期货是T+0交易，因此可以及时止盈，但是A股是T+1交易，这就导致资金开始恐高，这也就导致金属材料方向高开低走。近期可以重点关注稀土永磁和能源金属方向，这两个方向近期表现滞后于贵金属和有色金属，因此有补涨需求。

（2）今天半导体方向成为量化宣泄的出口，全天没有任何反弹迹象，就算中午老黄称台积电未来十年要需要大幅增加产能对半导体设备方向也没有起到任何作用。短期资金处在混乱状态，但是半导体方向具备业绩高增预期、产品涨价预期、产能扩张预期，因此，调整就是上车的机会，看好半导体中期机会。

（3）今天AI应用是科技方向唯一有所表现的方向。AI应用是否具备持续性还要看明天。

（4）今天表现较好的方向主要还是围绕防御性方向。酒、油气、煤炭、化工等业绩较好的方向明显走强。消费方向也有异动，但是试盘资金有限，因此导致冲高回落。经济数据依然表现一般，消费方向不具备可持续性。

（5）今天脑机接口方向早盘大幅冲高，主要是马斯克称新一代神经链接脑机接口增强版的性能将提升至三倍，将于今年晚些时候面市。但是，今天市场整体氛围非常差，也就导致冲高回落。

（6）机器人今天理应表现，昨晚机器人的小作文不断，国内外都有，但是今天表现很弱。静待市场从混乱中捋顺。

隔夜外围市场走势分析

晚间，美股三大指数整体探底回升，很明显将要进入到短期调整周期。

近期影响美股走势的几个重要因素：美联储议息会议、美国对伊朗的地缘政治问题、中美和美欧关系以及美国国内经济数据。

美联储议息会议结束，维持利率不变，市场预测最早降息要在6月份，主要是因为鲍威尔任期到5月15日，新一届美联储主席最快也只能在6月份开始降息。

美国对伊朗要动武甚嚣尘上，这也是近期黄金、有色金属大幅上涨的主要原因之一。但是，冷静分析后可以看出，美国真正展开对伊朗动武的可能性较低，至少今年发生的概率较低，中期选举年，对外发动战争所产生的不确定性对于中期选举不利，美国大概率还是针对伊朗扶持的境外武装展开动作，以恐吓为主。因此，美国对叙利亚展开空袭，就是大幅降低直接对伊朗动武的判断。这也就变相导致金属材料今天强波动的原因之一。

中美和美欧关系现在处在缓和中，这有利于中期选举。

美国国内的经济数据表现平稳，虽然是粉饰太平（数据造假），但是不确定性在降低。

晚间美股调整的主因是微软不及预期的财报，今天微软大跌10%，带领美国科技股集体调整。

从板块走势来看，近期表现较好的科技、新能源、金属材料、商业航天等方向全面出现调整。以往A股科技方向受美股映射，但是现在似乎A股在科技方向总是走在美股之前。

晚间受到微软不及预期的业绩影响，美国科技股整体出现调整。但是，存储芯片闪迪收盘上涨2.2%，但是闪迪盘后公布二季报，盘后闪迪大涨超15%，存储的超级周期完全对冲微软的影响。涨价才是硬道理，芯片价格上涨已经成为必然，短期半导体受到各方面因素影响出现调整，但是中期趋势向上是必然。

晚间资本市场最大看点是黄金、白银的强震荡。黄金期货从突破5600美元到跌破5150美元，振幅超8%，虽然收盘涨回到5400美元，但是现货已经出现反弹乏力迹象，现货与期货价差已经达到65美元。我们近期持续提示贵金属方向的风险，今天贵金属、有色金属是短期止盈的机会，但是能源金属和稀土永磁方向依然有机会。

晚间重要新闻和政策

苹果Q1营收高于预期 盘后涨超3%。西部数据第二财季营收高于预期 盘后涨超2%。闪迪Q2营收高于预期 盘后涨超15%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.35%。

财联社1月30日电，委内瑞拉立法机构全国代表大会29日通过石油法改革相关法案，内容包括允许私人和外国投资委内瑞拉石油行业。老美的意图达到了。

芝商所将纽约商品交易所（COMEX）铜期货保证金上调20%；将其COMEX 100黄金期货初始保证金比例从5%上调至6%。

荷兰养老基金PME表示，由于不满美国现行政策的走向，未来将把投资重心更多地转向欧洲，特别是科技领域。

中英双方在英国首相斯塔默访华期间达成一系列积极成果。

上海宣布在闵行建设“火箭星城” 目标打造千亿元商业航天产业。

市场监管总局发布《婴幼儿配方液态乳生产许可审查细则》。

中国电子信息产业发展研究院翟艳芬：中国算力规模有望八年实现百倍增长。

欧洲化工滑向“崩溃边缘”：四年关停产能9% 投资几近归零。

国办印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》，聚焦交通服务、家政服务、网络视听服务、旅居服务、汽车后市场服务、入境消费等重点领域。

北京首个人形机器人中试验证平台正式启动，预计年产能5000台套，可实现从核心部件到整机的全链路中试服务覆盖。

特斯拉第四季度财报业绩好于预期，每股收益50美分，营收249亿美元，但全年营收同比下降3%，首次出现年度营收下滑。特斯拉计划将Robotaxi服务扩展到美国七个市场，并推出第三代Optimus机器人。马斯克再次强调，台积电、三星、美光等现有供应商无法满足特斯拉的芯片需求，必须建造一座特斯拉TeraFab工厂。

美国总统特朗普表示，美国应该在世界所有国家中支付最低的利率。

三星AR眼镜官宣2026年内发布 主打多模态AI体验。

欧洲委员会议会大会通过一项决议 支持格陵兰岛领土完整。

路透调查显示，铜市场预计2026年将出现23.85万吨供应缺口，2027年缺口预计为11.6万吨。

我国首个设在飞机内的医疗执业点在上海获批，正式投入试点。这意味着今后在飞机上可开展门诊、检查及手术，尤其能为偏远地区及海外患者提供便利。

财联社1月29日电，今日在沪召开的商业航天器及应用产业链共链行动大会介绍，我国将布局更多“太空+”未来产业。

工信部公示《工业节水管理办法（征求意见稿）》。

国办：印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》的通知。推动汽车流通消费领域全链条创新发展 选择部分城市开展试点。研究稳妥扩大单方面免签、过境免签、区域性免签政策适用范围。制定出台促进铁路与旅游融合发展的专项支持政策 支持有条件的地方开展邮轮消费创新。研究支持民营资本依法依规开展网络视听服务。

国务院：引导金融机构加大对服务消费新增长点领域经营主体的信贷投放力度 合理确定贷款利率水平。

重点板块走势预测

今天A股的板块的主要看点依然在半导体和金属材料方向。

半导体方向昨天出现较大幅度调整，且全天都没有反弹迹象，晚间受到微软最新财报影响，美股科技板块整体出现调整，但是存储方向依然表现坚挺，涨价是最硬核的道理，预计今天A股半导体方向将会探底回升，存储、先进封装、半导体设备、光刻胶等有望修复。

金属材料方向则会出现强分化。黄金、白银晚间的强波动将会影响今天贵金属板块，预计今天贵金属、有色金属板块将会出现较大幅度的调整。稀土永磁和能源金属方向有望反弹，稀土价格近期出现上涨，而稀土永磁方向的走势严重滞后贵金属和有色金属，有望补涨。碳酸锂期货已经提前金属材料期货展开高位震荡调整，能源金属方向也经过了短期调整，近期有望探底回升。

AI应用方向昨天表现较强，但是内部分歧较大，晚间蓝色光标的业绩略高于预期，今天资金的态度将会影响AI应用近期的走势。

近期机器人方向的小作文不断，但是机器人板块的表现却乏善可陈，量变到质变的转换点有望在近期出现。

今日A股走势预测

今天预计A股将会延续高位震荡，上证指数已经严重失真，双创指数的表现才能反应市场真实情绪，预计双创指数将会探底回升。昨天量能已经超过3.2万亿，今天有望缩量，缩量代表高位博弈情绪在缓和，但是量能依然要保持在2.8万亿以上。