走势分析（2026-3-12）

一、隔夜外围市场走势分析

今天美股基本处在横盘震荡结构，最终纳指红盘报收，道指和标普小幅收绿。纳指表现强于其他两个指数，代表科技方向今天的表现更强。

晚间，川普政府称已经没有可打击目标。这代表两个意思，一个是伊朗地面军事目标基本都被打击，且老美的武器库存已经见底；另一个是川普政府认为本次战争已经没有再持续的必要，想要抽身。

伊朗政府宣布停战的三个条件，分别是承认伊朗的合法权利、支付战争赔偿，并由国际社会提供防止未来侵略行为的坚定保障。这代表伊朗政府也有结束战争的意愿。

因此，双方都有停战意愿的情况下，谈判有望在近期展开，这也是战争明显回暖的迹象。

另外一个对于全球资本市场影响的就是美国降息预期已经从6月份延至7月份，主要是美伊战争导致能源价格大涨，通胀水平有抬头迹象。

战争回暖为资本市场带来支撑，但是降息预期延长则对资本市场形成压制，因此，今天美股就处在震荡结构。

短期来看，战争回暖对于资本市场的影响权重更大，也可以直接影响未来通胀预期，因此，资本市场短期来看将进入到弱反弹周期。

昨天A股反弹，今天有望延续弱反弹，板块轮动将会继续。

美股今天涨幅较好的方向是油气和科技。

油气方向的反弹主要是原油价格反弹导致的，美油、布油反弹到了90美元附近。短期原油价格依然会有反复，但是重新上到100美元的可能性不大，跌破80美元的可能性也不大，因此，近期原油价格将会在80-100美元之间震荡。

因此，今天A股的油气方向也将会冲高回落。另外，昨天表现最好的新能源方向，今天有望内部轮动，昨天电池和逆变器表现最佳，今天有望轮动到其他细分方向，例如光伏设备、风电、核电等方向。

另外，黄金、白银等贵金属的价格则承压，乱世黄金，战争回暖，作为避险资产的黄金白银则是利空，因此，黄金将重新回到5200美元以下，今天A股的金属材料方向也将会承压。

科技方向是战争中受伤最重的方向，也是整体调整幅度最大的方向之一。

以open claw为代表的AI智能体未来将会成为AI主要发展方向，也是对AI泡沫支撑新的叙事，因此，AI泡沫得以延续。

AI智能体作为AI新的叙事，在中美两国体现则不同。美国体现的依然围绕算力基础建设的提升，而中国则主要是算力调用效率的调控为主。因此，体现在资本市场，美国主要还是传统的算力硬件方向，而中国则主要体现在算力租赁、云计算方向。另外，不论怎样，电力电网都是中美两国必须要大力建设的方向。

二、晚间重要新闻和政策

安理会决议要求伊朗停止打海湾国家，俄罗斯和中国投弃权票。

财联社3月12日电，苹果的可折叠IPHONE预计将于今年晚些时候发布，其展开后将拥有类似IPAD的界面。关注消费电子中的细分板块，例如铰链。

法国总统马克龙11日称，当前中东地区紧张局势下，七国集团成员应协调行动，促使霍尔木兹海峡尽快恢复航行通畅。

伊朗大使称伊新任最高领袖穆杰塔巴在2月28日的空袭中受伤。昨天刚说完怕出现黑天鹅，这就出现了，明显是以色列的行为，老美为了快速抽身开展谈判不会支持刺杀伊朗信任领袖的，而以色列则希望战争能够延续，刺杀伊朗最高领导人则是性价比最高。

国际能源署成员国将释放4亿桶紧急石油储备 规模为史上最大。德国将释放近2000万桶石油储备。

美国总统特朗普当地时间3月11日称，伊朗境内“几乎已无可打击的目标”，美国对伊朗军事行动“即将结束”。

央行召开2026年科技工作会议，深化业技融合，积极稳妥、安全有序推进金融领域人工智能应用，释放数字化、智能化发展动能。

国家超算互联网宣布面向平台的全体OpenClaw用户，免费发放每人限时2周总计1000万Tokens额度。券商密集下发关于“小龙虾”的内部合规提醒或相关通知，至少20家券商禁止公司网络“养虾”。

11日氨纶价格再度上调。有经销商表示，泰和新材旗下的氨纶产品上调2000元/吨，华海氨纶上调3000元/吨。国内化工期货夜盘大幅走高，对二甲苯涨停，pta、瓶片一度触及涨停，pvc涨近9%，乙二醇涨超7%。化工产品涨价周期已经全面到来。

我国大型固态储氢设备实现首次充氢状态海上出口运输。

伊朗证实袭击霍尔木兹海峡船只 重申美及其盟友无权通过。

财联社3月11日电，欧佩克维持2026年和2027年的全球石油需求增速预期不变，分别为138万桶/日和134万桶/日。说明欧佩克降低对全球经济增长的预期。

财联社3月11日电，华为云今天正式开启OpenClaw体验计划，支持用户将“龙虾”部署在华为云上，与本地隐私数据进行隔离。

美国2月CPI同比上涨2.4% 市场预计美联储或将在7月降息。

美国将在26个州启动先进空中交通与电动垂直起降飞行器试点计划，推动“空中出租车”、短距起降飞机等新型航空应用发展。

黄仁勋预判未来几年AI智能体或成主流。AI基建浪潮才刚刚开始，还需要投资数万亿美元建设。

谷歌、特斯拉以及另外5家公司于当地时间周二宣布成立“电网利用联盟”，旨在提高美国电网利用率，降低用电成本和增加用电负荷。根据标普全球测算，美国数据中心电力需求将在2026年达到75.8吉瓦，并将在2030年提升到134.4吉瓦。

存储产能争夺战再升温 AMD欲联手三星电子锁定HBM供给。

工信部NVDB：关于防范龙虾安全风险的“六要六不要”建议。

AWE2026启幕在即，财联社记者从AWE主办方及多家品牌商方面获悉，具身智能、AI眼镜等品类密集登场，共同构成本届展会核心看点矩阵。

智谱宣布启动“龙虾全国部署计划”，一键安装电脑版龙虾“AutoClaw澳龙”，为对龙虾感兴趣的各地政府、企业、高校等提供龙虾安装服务。

霍尔木兹海峡航运量骤降97% 全球约三分之一的海运化肥依赖这一航道。

三、今日A股走势分析

我们预计今天A股将延续弱反弹，主要关注量能和重点板块的机会。

近期市场主线依然围绕以“龙虾”为代表的AI智能体及延伸产业链、电力电网、新能源以及以存储为代表的半导体方向。